在郓州（今山东郓城一带）城外，有一座山岗叫独龙岗，岗下有三个相距不远的大村庄，分别叫祝家庄、扈家庄、李家庄。扈三娘是扈家庄庄主扈太公的女儿，她英武俏丽，远近闻名。祝、扈、李三家关系很密切，于是长辈作主，将她许配给祝家庄庄主祝朝奉第三子、英俊年少武艺高强的祝彪为妻，只是还没有过门。扈三娘不仅容貌俏丽，艳若海棠，性格机敏，沉默寡言，最令人惊叹的是她还有一身好武艺，能在马上使两口日月双刀，舞将起来，寻常人等不是她对手；更有一招绝技，用红锦套索远距离套人，一套一个准。这估计是她平时在家经常玩套圈，偶尔到山里套个狍子小鹿什么练出来的。
梁山人为了救因偷鸡而被祝家庄抓起来的时迁，同时也想补充点钱粮财物，由宋江带队，率大军浩浩荡荡下山攻打祝家庄。扈三娘闻讯，立刻带领五七百庄客前来援助。梁山上的著名画家——好色之徒王英见扈三娘美貌，就想劫色，第一个冲上阵去，没想到扈三娘武艺高强，连套索都不用，三下两下就把王英活捉了。欧鹏见状，挺枪冲来，与三娘厮杀，仍打不过。马麟又上来接着打，三娘连战三人。毫不示弱。马麟跑了后，三娘去追宋江，宋江吓得落荒而逃。直至林冲赶上，趁三娘连战疲惫，打了十个回合，才将三娘活捉。三娘连胜数人，有些轻敌，加之立功心切，孤军深入，林冲又是以逸待劳，导致失败被俘，殊为可惜，林冲也是胜之不武。
打下祝家庄后，宋江强行认扈三娘为义妹，又以义兄身份指令她嫁给王英，以践自己当初对王英的承诺。此时，扈三娘全家已被李逵杀个精光，只剩一个哥哥扈成还逃的不知踪影。放眼四顾，举目无亲，孤苦伶仃的扈三娘只好忍气吞声接受“义兄”安排，嫁给了又色又笨又矮又丑的王英，一朵鲜花插在了牛粪上。宋江此举，显然有报复之意，既牺牲三娘的幸福，又笼络了王英，还在众人面前博得了好名声，可谓一箭三雕。其实扈三娘应该嫁给石秀，一个天慧星，一个地慧星，正是天设地造的一对儿。
扈三娘上梁山后，多次以正将身份参战。在反呼延灼围剿时，用套索活捉了天目将彭玘，又与呼延灼激斗十数回合，显示出她不俗的武艺。水浒传中，地煞星出现画像的，屈指可数，扈三娘位列其中，可见其地位。
扈三娘的绰号叫一丈青。一丈青有两个意思，一个是指一种大黑蛇，比喻其凶狠恶毒；另一个是指一种簪子，挖耳朵用的。这两种意思似乎都与扈三娘形象不符。
扈三娘后被封为地慧星，排第59位，在王英之后。这个排名不知算受了王英拖累还是王英跟她占了便宜，对三娘来讲算不上高，对王英来讲算不上低。她两口的职务是“专管三军内采事马军头领”，这个职务不知是干嘛的，或许是负责采购军品？就像今天的总参保利公司一样？
扈三娘大户出身，教养良好，虽常习武作战，仍不失淑女风范。第一次与王英作战时，她从王英色迷迷的眼神里看出他动机不良，图谋不轨，心里很生气，但只是在心里骂一句“这厮无理！”后来在一群土匪中混久了，也慢慢变得粗鲁了。征田虎时，夫妻俩对阵琼英，王英看到琼英美貌，又想故伎重演，结果被琼英一戟刺下马来。扈三娘见状大怒，破口大骂“贼泼贱小淫妇儿，焉敢无礼！”这种市井语言，过去她是怎么也说不出口的，可见近墨者黑，近朱者赤。
征方腊时，王英扈三娘两口率领3000兵马迎战从清溪救援睦州的方腊军队，对手是会魔法的方腊大将郑彪，刚一见面，郑彪就用魔法一枪将王矮虎刺下马，三娘见状上前报仇，又被郑彪一块铜砖砸向她面门，当场落马而死。可怜能战佳人，到此一场春梦。
战争结束后，朝廷追封扈三娘为花阳郡夫人。