篇一:《1995-2014年中国A股总市值、M2和GDP逐年分布数据》
1995-2014年中国A股总市值、GDP和M2逐年数据
时间 国内生产总值(亿元) 股票市价总值(亿元)
对应点位
最小点位
最大点位
货币和准货币(M2)货币(M1)供应量(亿2014年 2013年 2012年 2011年 2010年 2009年 2008年 2007年 2006年 2005年 2004年 2003年 2002年 2001年 2000年 1999年 1998年 1997年 1996年 1995年
635910 588018.8 534123 484123.5 408903 345629.2 316751.7 268019.4 217656.6 185895.8 160714.4 136564.6 121002 110270.4 99776.3 90187.7 84883.7 79429.5 71572.3 61129.8
372546.96 239077.19 230357.62 214758.1 265422.59 243939.12 121366.43
327141 89403.89 32430.28 37055.57 42457.72 38329.13 43522.2 48090.94 26471.18 19521.81 17529.24 9842.39 3474.28
3234 2115 2269 2199 2808 3277 1820 5261 2675 1161 1266 1497 1357 1645 2073 1366 1146 1194 917 555
1974 1849 1949 2134 2319 1844 1664 2541 1161 998 1259 1307 1339 1514 1361 1047 1043 870 512 524
供应量(亿元){a股总市值与gdp总值}.
3239 1228374.81 2444 1106524.98 2478 974148.8 3067 851590.9 3306 725851.8 3478 610224.5 5522 475166.6 6124 403442.21 2698 345577.9 1328 298755.7 1783 254107 1649 221222.8 1748 185006.97 2245 158301.9 2125 134610.3 1756 119897.9 1422 104498.5 1510 90995.3 1258 76094.9 926
60750.5
元)
348056.41 337291.05 308664.2 289847.7 266621.5 221445.8 166217.13 152560.08 126028.1 107278.8 95969.7 84118.57 70881.79 59871.59 53147.2 45837.3 38953.7 34826.3 28514.8 23987.1
篇二:《总市值和GDP关系巴菲特判断股市长期走势的指标》
总市值和GDP关系——巴菲特判断股市长期走势的指标 巴菲特从不预测股市的短期波动，但是巴菲特却认为股市长期波动是可以预测的： “ 如果预期股市长期走势的话，我就觉得非常容易。格雷厄姆曾经告诉我们为什么会如此：尽管短期来说股市是一个投票机，但长期来说股市却是个称重机。 ”
巴菲特发现，股市的极端非理性行为是周期性爆发的。短期内，贪婪和恐惧在投票时扮演了重要的角色，会让价格过于偏离价值。但长期内股价总是会回归于价值。
想要在股票市场上取得更好的回报，就应该学会如何应对下一次股市非理性行为的爆发。巴菲特建议投资者进行定量分析，定量分析如同一针清醒剂，可以让你避免陷入大众的疯狂，而理性地把握过于高估时卖出和过于低估时买入的机会。
巴菲特认为，对于股市总体而言定量分析并不需要十分复杂。2001年他在美国《财富》杂志发表了一篇文章，提出一个非常简单的股市定量分析指标。
1.巴菲特用什么指标？
巴菲特的第一个定量分析指标是，上市公司股票总市值占国民生产总值（GNP）的比率。 GNP与GDP的关系是：GNP等于GDP加上本国投在国外的资本和劳务的收入再减去外国投在本国的资本和劳务的收入。我计算了一下，其实中国过去10年GDP与GNP差距很小，在-0.78%到1.63%之间，因此可以用GDP代替GNP进行计算。
巴菲特认为，上市公司股票总市值占GNP的比率，这个指标尽管非常简单，对于需要了解众多信息的投资人来说，这项指标提供的信息相对有限，但它仍然可能是任何时点上评估公司价值时的最佳单一指标。
巴菲特认为：如果投资人财富增加的速度比美国经济增长的速度更快，那么所有上市公司总市值占GNP的比率形成的曲线必须不断上升、上升再上升。如果GNP年增长5%，而希望市值增长10%，那么这条曲线必须迅速上升到图表的顶端。而事实上这是根本不可能的。
其实巴菲特对这个指标的涵义的理解可以概括为一句话：长期而言，上市公司股票总市值的增长速度与国民经济增长速度基本一致。换句话说，股市长期是一台称重机，称出的是国民经济增长。
2.巴菲特的股市指标在美国有效吗？
巴菲特分析了过去80年来美国所有上市公司总市值占GNP的比率，他发现的规律是： “ 如果所有上市公司总市值占GNP的比率在70%～80%之间，则买入股票长期而言可能会让投资者有相当不错的报酬。 ”
这项指标在1999年达到前所未有的高峰。1999年全年以及2000年中的一段时间，这个比率接近200%，这是一个很强烈的警告信号。巴菲特说，在这个时候购买股票简直就是在玩火自焚。
2000年，美国股市开始持续下跌。2001年网络股泡沫破灭，道琼斯指数从高点大幅回挫2000点时，很多人都在讨论重返股市的时机。但当时股市总市值仍相当于美国GNP的133%，所以巴菲特并未轻举妄动。
从 2000年3月24日最高的1552.87点，到 2002年10月10日最低跌到768.63点,32个月下跌超过50%。巴菲特成功避开了股市大跌。{a股总市值与gdp总值}.
3.巴菲特的股市分析指标在中国股市有效吗？
我计算了1992年到2008年中国所有上市公司总市值占GDP的比率，结果发现，这个指标与上证指数几乎完全同步。
2000年底股票总市值与GDP的比率创9年新高，达到48.47%，上证指数年底收盘于2073点，也创9年新高。
2005年股票总市值与GDP的比率创9年新低，仅有17.7%，上证指数年底收盘于1161点，也创7年新低。
2007年底股票总市值与GDP的比率创16年最高，达到127%，上证指数年底收盘于5262点，也创16年以来最高。
如果你看了巴菲特2001年的文章，知道股票总市值与GDP的比率在70%～80%之间是合理的，那么2007年高达127%肯定是过于高估了。
如果你看到了，也做到了，在2007年底退出股市，那么你就能避免2008年一年下跌66%的悲剧。
4.2008年巴菲特控股的伯克希尔公司开始大量买入股票。{a股总市值与gdp总值}.
2008年10月17日，巴菲特在《纽约时报》公开发表文章宣布，如果美国股市继续下跌，将用私人账户买入美国公司股票。美国股票总市值占GNP比率在1999年最高峰时达到190%，经过2008年大跌之后，下降到75%左右，给了巴菲特一个充分的入市理由： “ 如果总市值与GNP的比率落在70%到80%之间，进场购买股票可能会很有利。 ”{a股总市值与gdp总值}.
巴菲特对于总市值占GNP比率重返正常一点也不感到讶异，他告诉《财富》杂志说，
这种变化让他想起他的导师对股市波动规律的描述，他说： “ 股市短期像是一台投票机，但长期像是一台称重机。 ”
那么巴菲特赚钱了吗？
2008年10月17日巴菲特在《纽约时报》发表文章时标准普尔500指数收于940点，到 2009年2月23日却跌到743点。过了4个月，股市又下跌了21%。
相信很多美国人疑问为什么巴菲特开始买入美股，美国股市还继续下跌呢？巴菲特的指标预测的是长期股市走势，短期未必准确。他做的也是长期投资，并不追求短期业绩。 请注意巴菲特在文章中说，如果美国股市继续下跌，他将会大量买入股票。巴菲特说他喜欢股市大跌，这让他能以更加便宜的价格买入更多他看中的好公司股票。
2008年底上证指数收盘于1820点，股票总市值为121366亿元，GDP按照大部分经济学家增长9%的共识为280464亿元，那么中国股市股票总市值占GDP的比率下降到43%，已经大大低于巴菲特认为70%～80%的合理区间。
中国股市却从 2008年10月28日最低的1664点开始反弹，如今已在3200的高点了。如果你根据巴菲特的这个指标，今年会赚上一大笔。
如果你对中国经济有信心，那么意味着你认为GDP还会继续增长，那么股市越跌，股票总市值占GDP的比率越下降，根据过去17年的历史经验，你长期投资赚钱的概率越大。 这里要说明的是，运用巴菲特的股市指标，长期投资成功的概率更大，但短期未必。短期内股市波动无法预测，没有人也没有什么指标可以预测得准。
篇三:《市值和GDP》
股票市场作为国民经济的晴雨表，反映国民经济发展的好坏与快慢。从图1数据可以看出，英国股市总市值在2012到2013期间呈上升趋势，2013到2015期间呈下降趋势。而GDP总值呈稳步增长趋势。通过EXCEL对英国2012到2015相关数据做相关性分析，得出英国股市总市值与GDP的相关系数仅为0.22。说明在12到15年期间，二者相关性极弱，当然也有可能是样本量过低，期间过短引起的；
注：2015年英国股市市值为2015年9月末数值，GDP为预测值
数据来源：伦敦证券交易所、英国国家统计局
图1
从图2数据可以看出，美国在2012到2014期间，股市总市值和GDP均呈稳步增长状态。对美国在此期间做美国股市总市值与GDP的相关性分析可得二者相关系数为0.95，这表明二者高度相关。{a股总市值与gdp总值}.
数据来源：美国经济分析局、纽约证券交易所{a股总市值与gdp总值}.
图2
从图3数据可以看出，中国在2012到2015期间，股市总市值和GDP近乎稳步增长，资本市场稳定发展，且速度的上升是快速和稳定的。在此期间，二者相关系数为0.63，说明二者呈中度相关。
注：2015年中国股市市值为8月数值；GDP为（半年GDP*2）
数据来源：国泰安数据库
图3
由中英美三国数据可得，股市总市值与GDP并不存在必然关系。二者之间的联系，因国家不同，差异颇大。股市市场变幻莫测，影响因素众多，GDP的算法的不同数据结果也会有所不同，因而存在差异。在2006年到2008年期间，中国也曾出现“股经背离”现象。在资本市场制度完善，经济平稳发展等条件下，二者之间的关系可能会更加清晰。
图4
从市值/GDP的比值来看，如图4所示，英美两国近年来比值均在1以上而中国近年来均在1以下。从总体来看，股票总市值占GDP的比例越高，经济发达程度越高。这也与数据相符，我国经济目前较英美两国相对不足。根据巴菲特所说“任何时候股市总市值与一国经济中生产的商品与服务总价值的比率超过100％，就意味着应该对普通股采取谨慎态度。”说明英美股市总市值有一定程度膨胀，而中国股市还有很大发展空间。
篇四:《股票市值与GDP》
GDP与中国股票市值
闲来无聊，笔者搜集了一下股票市值和中国近年来的GDP，股票市值在2007年达到了顶峰，甚至与GDP的比值超过了120%，120%什么概念呢，现今美国市场的股票市值与GDP的比为130%左右。巴菲特说经济欠发达地区的比值应该在70%到80%之间，而超过了国情允许的范围内就产生了泡沫，是决不允许进入市场的，因此如果你听巴菲特的话2007年底离市，那恭喜你就远离了一次大熊市，很多人或许不以为然，认为纯属巧合，笔者在此举几个例子。美国股市1929年大崩盘前，市值与GDP的比例为81%，达到阶段的历史新高，远远超过了1928年的比例；1968年仅仅纽约交易所的总市值达到GDP的78%；2000年初的高科技泡沫，占比为190%等等而之后面临的无非是股市的崩盘。
在这里有必要说下日本，笔者本人是非常欣赏日本这个国家的，注意只是欣赏。1990年日本泡沫经济崩溃，而1989年发生了什么呢？1989年，日本的股票总市值超过美国，对本国的GDP占比达到了惊人的290%，是不是觉得超过了美国了（1913年纽交所规模超过伦敦交易所，当年美国超过英国），日本人或许当时就这么想的，而这之后大家都知道的，日经指数冲上38000高点，而现在没有一万点，从那以后到现在，日本经济还没完全恢复。当然很多经济学家认为造成这种冲击的根本原因是1985年签约的《广场协议》，美国逼迫日本汇率升值，提高美国的商品竞争力，而日本大家都懂的，什么都听‘老大哥’的话，短短几年汇率从240:1到120:1，翻了一倍，而这被华尔街的大佬抓住机会，一举逼空日本股市，经济崩盘也就一瞬间的事情。而据说，当时美国也要求德国签署类似的协议，被德国强烈拒绝，这或许也是政治上的差异吧（德国承认二战的罪行，而日本….），但日本人奋斗团结拼搏的精神还是值得我学习的，包括这次的日本地震，包括这次女足夺得世界杯等等（话扯远了）。
再看我们国家，2010年GDP超过日本跃居世界第二，大家欢呼雀跃，但人均GDP差不多为日本的十分之一，2010年的世界人均GDP为8985美元，我国为4283美元，排名世界第95位，‘连续第二年跻进百强’；看个历史数据，1955年中国的人均收入是韩国的3.2倍，日本的1.1倍，经过50多年‘翻天覆地的变化’，就到了现在日本的十分之一。而股票市值趁着这次日本的地震，再次超过日本，世界又在惊呼中国资本市场的高速发展，当然这是不争的事实。
笔者说上面的问题无非就是想说下中国资本市场的发展速度是非常快的，也就是站在了巨人肩膀上发展，而一旦站不稳，跌得会更惨。在这里简单的提下银行存款和股市总市值的比例，中国目前的比例大概是1:1，而美国的比例是1:9，而美国在1913年时的比例是1:1，中国人还是比较‘信赖’银行的。
截至8月24日
上海证券交易所市值168626.37亿元 深圳证券交易所市值84388.37亿元 总计市值 253014.74亿元
按照每年GDP10%的增长速度2011年为397983*1.1=437781.3亿元 总市值/GDP=57.79%
因此如果按照上面的说法，应该说目前的中国股市还是相对较为安全的。
篇五:《市值和GDP》
股票市场作为国民经济的晴雨表，反映国民经济发展的好坏与快慢。从图1数据可以看出，英国股市总市值在2012到2013期间呈上升趋势，2013到2015期间呈下降趋势。而GDP总值呈稳步增长趋势。通过EXCEL对英国2012到2015相关数据做相关性分析，得出英国股市总市值与GDP的相关系数仅为0.22。说明在12到15年期间，二者相关性极弱，当然也有可能是样本量过低，期间过短引起的；
注：2015年英国股市市值为2015年9月末数值，GDP为预测值
数据来源：伦敦证券交易所、英国国家统计局
图1
从图2数据可以看出，美国在2012到2014期间，股市总市值和GDP均呈稳步增长状态。对美国在此期间做美国股市总市值与GDP的相关性分析可得二者相关系数为0.95，这表明二者高度相关。
数据来源：美国经济分析局、纽约证券交易所
图2
从图3数据可以看出，中国在2012到2015期间，股市总市值和GDP近乎稳步增长，资本市场稳定发展，且速度的上升是快速和稳定的。在此期间，二者相关系数为0.63，说明二者呈中度相关。
注：2015年中国股市市值为8月数值；GDP为（半年GDP*2）
数据来源：国泰安数据库
图3
由中英美三国数据可得，股市总市值与GDP并不存在必然关系。二者之间的联系，因国家不同，差异颇大。股市市场变幻莫测，影响因素众多，GDP的算法的不同数据结果也会有所不同，因而存在差异。在2006年到2008年期间，中国也曾出现“股经背离”现象。在资本市场制度完善，经济平稳发展等条件下，二者之间的关系可能会更加清晰。
图4
从市值/GDP的比值来看，如图4所示，英美两国近年来比值均在1以上而中国近年来均在1以下。从总体来看，股票总市值占GDP的比例越高，经济发达程度越高。这也与数据相符，我国经济目前较英美两国相对不足。根据巴菲特所说“任何时候股市总市值与一国经济中生产的商品与服务总价值的比率超过100％，就意味着应该对普通股采取谨慎态度。”说明英美股市总市值有一定程度膨胀，而中国股市还有很大发展空间。