一天，天气晴朗，毛毛虫、小蚂蚁和小蝴蝶相约一起出去玩。它们来到花园时，突然，小蝴蝶看见地上有一个蛋壳，马上想出了一个好主意，说：“要不我们做个翘翘板吧。”毛毛虫和小蚂蚁异口同声地说：“好。”它们就拿来蛋壳和木棍，然后把木棍放在蛋壳上，就做好了一个完美的翘翘板。接着小蝴蝶当裁判，毛毛虫坐在左边，小蚂蚁坐在右边，它们玩得可开心了！
过了一会儿，毛毛虫说：“小蝴蝶我也好想橡你一样飞在天空上啊！”小蝴蝶说：“要不我们来做个热气球吧，这样你们就能像我一样飞起来了。”它们拍手直叫好。首先小蝴蝶拿来一块红布和几条线，接着毛毛虫把红布和蛋壳戳了几个洞，最后小蚂蚁用线把红布和蛋壳连接起来，一个热气球就做好了。小蚂蚁和毛毛虫坐在热气球里，然后热气球就慢慢地飞上天空，小蝴蝶也跟着飞上天空。它们感到无比的兴奋。
到了下午，热气球慢慢地降落下来。突然，乌云密布，下起了倾盆大雨，小蝴蝶、小蚂蚁和毛毛虫一起躲在蛋壳里避雨。
当雨停了的时候，天色渐渐黑了，小蝴蝶、小蚂蚁和毛毛虫也玩累了。小蚂蚁和毛毛虫找来一片大树叶当作被子。它们躺在用蛋壳做成的床上，看着天空中的星星，看着，看着，就进入了甜美的梦乡。