皇帝仍然挺着光身子，神气十足地从老百姓的眼皮底下走过去……游行大典结束后，皇帝回到了皇宫，他的心情极其复杂，虽然他知道自己被两个骗子愚弄，欺骗。但他却不愿意承认自己犯的错误，他决定以假乱真，假戏真做。
皇帝把两个骗子召进宫来。对他们说：“此衣精美绝伦，我非常满意，可是百姓为什么说我没穿衣服呢？”
两个骗子不慌不忙地说：“我们跟您说过，愚昧庸俗的人是看不见此衣的，百姓中有不少愚昧的人呀！”
一位大臣也附和着：“是呀，陛下。此衣的华丽举世无双，皇上可以颁布一条新法律，看不见此衣的人就是不忠之人，要格杀勿论。看得见的人才是聪明的，忠心的。”
新法律颁布后，皇帝先从朝中做起。他让每一位官员写一篇文章以赞美这件华丽的衣服。所有的官员为求自保，都说着违心的话，整个皇宫被欺骗笼罩着。
转眼间，冬天来了，皇帝仍然穿着那件并不存在的“宝衣”，终于有一天，皇帝睡下后再也没有起来，这个愚昧的皇帝因为为了“面子”而不愿承认错误，最终失去了生命。