很久以前，一个寒冷漆黑的夜晚，在阿拉伯的大沙漠中，两个神秘的骑马人正沿着一束奇异的光向前飞奔着。忽然，刮起了一阵怪风，风沙中露出了一个巨大的洞穴口，它的形状象个张着大嘴的老虎头。
啊！神秘洞！一个骑马人惊喜地大叫。他是苏丹的大臣贾方。
贾方命令他的随从葛辛说：进去，把神灯取出来！
当葛辛战战兢兢地迈进洞穴时，老虎突然发出了低沉的的吼声：只有一个人有资格进入神秘洞，他是一块璞玉！接着又是一声低吼，洞口自动闭合，葛辛被永远关在了神秘洞里，大虎头也缓缓地沉入沙漠中，没有留下一丝痕迹。我们一定要拿到那盏神灯?贾方对着他的同伙鹦鹉艾格大声喊，我们必须找到那个能够进入洞穴的人！
第二天，在阿格拉巴城的市场中，一个穷少年和一只猴子因为偷了一条面包正被卫兵追赶。那个穷少年叫阿拉丁，因为穷，有时也做一些不好的事情。阿拉丁在他的好朋友猴子阿布的帮助下逃离了卫兵的追捕。
阿拉丁和阿布正吃面包的时候，忽然看到两个饥饿的小孩，瞪着大眼睛眼巴巴地望着他们。他们赶紧分了一半给两个孩子。
晚上，阿拉丁和阿布疲惫地回到家。阿拉丁对阿布说：我知道你肚子很饿，相信有一天，我们也可以过着像苏丹一样不愁吃、不愁喝的生活！
此时，王宫里的茉莉公主正在闷闷不乐。依照苏丹的法律规定，她必须在今年生日以前嫁给一位王子，而现在离她的生日只有三天了。
茉莉对苏丹说：爸爸，那些求婚的男人不是自私自利，就是狂妄自大！我不想因为法令规定，就糊里糊涂地结婚！
苏丹说：也不全是因为法令，我也希望将来我不在你身边的时候，有人能够照顾你。
可是这番话并没有打动茉莉，她决定离开王宫，去寻找自由的生活。晚上，茉莉公主偷偷地跑出王宫，来到市场上。
茉莉看到一个饥饿的小孩，就从旁边的水果摊上拿了一个苹果给他吃。
请你付钱！水果摊主说。
我没有钱啊！茉莉说。她根本不知道钱是什么。水果摊主伸手要打茉莉。这时，阿拉丁冲出来机智地说：她是我的疯妹妹，她能把猴子当成功丹！说着，他向茉莉使了一个眼色，茉莉机灵地向小猴阿布下跪并大喊苏丹。没等水果摊主明白过来，三个人已经逃走了。
阿拉丁带着茉莉跑过市场，一边跑一边说：我们马上就安全了！
美丽而善良的茉莉公主深深地吸引了阿拉丁，他想知道她是谁，她叫什么名字。突然，一对卫兵从角落里窜出来，抓住了阿拉丁。茉莉大叫：放开他！
怎么，是茉莉公主！？侍卫长惊讶地说：是贾方大人命令我们逮捕这个小子的。我去找贾方！茉莉说着转身走了。
茉莉找到贾方后气愤地问：你为什么要抓市场里那个年轻人？贾方说：他是一个小偷，现在他已经为他的罪过付出了生命的代价！天啊，你怎么能这么做？茉莉哭了，她甚至还不知道那个年轻人的名字。
其实贾方是在说谎。这个邪恶的*臣利用巫术查出了唯一有资格进入神秘洞的人就是阿拉丁。
当天晚上，贾方装扮成一个跛脚的老囚犯到地牢里找到阿拉丁。狡猾的贾方神秘地说：我可以帮你逃出去，而且给你很多的珠宝，但是你必须帮我找到一盏神灯。
虽然阿拉丁觉得这个老头很可疑，但他还是答应了。他们两个逃出地牢，来到大沙漠中。不久，他们来到神秘洞前。老虎低沉的声音又传了出来?阿拉丁可以进去，但除了神灯，其他东西都不能碰！随后，阿拉丁带着小猴阿布进入了洞穴。
洞穴里堆满了金币和珠宝。阿拉丁惊叫着：看！这么多的珠宝！只要随便抓一把，就足够让我们变成富翁了！
魔毯知道阿拉丁在寻找神灯，自愿带领他和阿布到另外一个房间去找。
阿拉丁指着高高的阶梯顶端大叫：看！神灯在那儿！阿布，你在这里等我，记住，千万别碰任何东西！
阿拉丁爬上阶梯，拿到了神灯。他兴奋地回过头来，却看见阿布正在抚摸一颗亮晶晶的红宝石！
不，阿布！阿拉丁大喊。可是已经来不及了！洞穴开始崩塌……
幸亏有魔毯的保护，阿拉丁和阿布才没有受伤，但他们发现自己被困在神秘洞里了。都是那个老头骗我们来这里拿什么神灯！阿拉丁一边埋怨，一边用手擦着神灯，忽然，神灯开始发光，几秒钟之后，一个异常巨大的精灵出现在他们面前！
一个洪亮的声音说：哇！能出来透透气，真是太舒服了！很高兴和你见面，主人！阿拉丁不解地问：什么，我是你的主人？
精灵回答说：没错，年轻人，我能实现你的三个愿望，不过，我不能杀人，不能让两人个相爱，也不能使人复活。但是，我可以把你们救出洞穴?随后，在精灵的咒语声中，他们奇迹般地逃出了神秘洞。
离开洞穴后，阿拉丁问精灵：精录，你有什么愿望呢？精灵真诚地说：我希望得到自由！那好吧，我就用我的第三个愿望使你获得自由！阿拉丁说，不过，现在我要先许我的第一个愿望，我希望能娶美丽的茉莉公主，你能把我变成一位王子吗？王子？那太容易了！说话间阿拉丁已经变成了英俊的王子！阿布也变成了大象和其它动物。
第二天，当阿拉丁他们浩浩荡荡地来到阿格拉巴城时，贾方正在和鹦鹉艾格密谋。贾方说：我可以用这根眼镜蛇魔杖控制苏丹，使他乖乖地听我的话！只要苏丹答应把茉莉公主嫁给我，我就是这个王国的统治者了?
当天下午，贾方开始实施他的阴谋。他正想给苏丹施魔法，突然，皇宫的大门大开，一位英俊的王子走了进来。
我是阿里王子，我从遥远的地方赶来向您的女儿求婚。打扮成王子的阿拉丁当众宣布。你这个自以为是的家伙！茉莉公主突然从门外冲进来大喊，你没有权力决定我的未来！阿拉丁还没有来得及回答，茉莉已经跑了出去。
阿拉丁害怕会因此失去茉莉，急忙请教精灵。你为什么不告诉她实话？精灵建议说。不行！她是公主，而我是个流浪汉。我不能告诉她?阿拉丁说。
晚上，阿拉丁诚恳地邀请茉莉和他同乘魔毯去夜空遨游，茉莉终于答应了。谈话中，茉莉发现阿里王子很像市场里的那个少年，她问阿拉丁：我们是不是在市场见过面？哦，也许吧，有时候我会扮成平民出去散心，但我真的是一位王子。阿拉丁回答，他仍然不敢告诉茉莉实情。
阿拉丁和茉莉回到皇宫里，分别的时候他们拥抱了。阿拉丁感受到了茉莉的爱意。
啊！ 我太幸福了！阿拉丁的内心充满着甜蜜。突然，几个侍卫冲了出来把阿拉丁抓走了。
侍卫们奉贾方的命令，把阿拉丁绑起来，然后带到一座悬崖上，把他扔进了深海里。
神灯从阿拉丁的头巾里掉了出来，精灵从里面出来赶紧说：快说救救我！阿拉丁拼命地咕哝了一句救救我！算是许了他的第二个愿望。
阿拉丁在精灵的帮助下回到了王宫，正好看到贾方在茉莉的房间里施魔法。阿拉丁一把抓起蛇头魔杖，将苏丹身上的魔法破除了。
陛下，阿拉丁说，贾方不但命令侍卫害死我，而且还用这根魔杖给您施了魔法。好哇，贾方！你这个*臣！侍卫们，立刻逮捕贾方！苏丹大喊。
可惜晚了一步，贾方趁乱逃走了。苏丹知道阿拉丁和茉莉已经深深相爱感到非常高兴。
事后，阿拉丁在房间里开始考虑他的第三个愿望。他把精灵从神灯里召唤出来，对他说?我很抱歉，我不能给你自由了，因为我和茉莉结婚之后，我就会成为下任苏丹，我还是需要你的帮助。
精灵非常伤心地回到神灯里去了。这时，阿拉丁听到茉莉在叫他，当他出去找茉莉时，艾格趁机溜进房间，偷走了神灯。
贾方得意地接过神灯，把精灵唤了出来。快点把我变成苏丹！贾方命令精灵说，把苏丹和茉莉变成我的奴隶！精灵身不由已地服从了贾方。还有，贾方继续说着，我的第二个愿望是：把我变成全世界法力最强的欧师！精录只好照做。贾方借着神将将阿拉丁变回原来的穷少年，并且把他放逐到很远很远的地方。
幸好魔毯和阿布都跟随在他身边，魔毯又将他们带回了阿格拉巴城。经历了这件事后，阿拉丁决定给精灵恢复自由，并且毁掉贾方！
当阿拉丁再度出现在宫里时，贾方大声叫着：我一定要除掉你，让你永远不回来！阿拉丁急中生智，他对贾方说：不错，你的法力无边，但是精灵的法力要胜过你，为什么你不变成精灵呢？
贾方上当了。他许下了他的第三个愿望。立刻，他的身体开始不断缩小，手腕上也带上了手铐。他忘了一件很重要的事--精灵必须一辈子被关在神灯里！
贾方终于被除掉了！阿拉丁郑重地许下了他的第三个愿望--让精灵重获自由！精灵感激地对阿拉丁说：无论别人怎么看，在我心目中，你永远是一位王子！好！苏丹也高兴地宣布，从今以后，公主可以嫁给她所爱的人！
当然，茉莉选择了阿拉丁！